CDB, Tesouro Selic ou LCI/LCA: Qual Rende Mais? Comparação com Imposto, FGC e Liquidez

1 de outubro de 2026

CDB, Tesouro Selic e LCI/LCA são os investimentos de renda fixa mais comuns no Brasil e quase sempre acompanham o CDI. A diferença que aparece no bolso vem de quatro coisas: o percentual do CDI, o Imposto de Renda, a garantia e a liquidez.

1. O imposto muda tudo

CDB e Tesouro Direto pagam Imposto de Renda sobre o rendimento, pela tabela regressiva — quanto mais tempo, menor a alíquota:

Prazo da aplicação	Alíquota do IR
Até 180 dias	22,5%
181 a 360 dias	20%
361 a 720 dias	17,5%
Acima de 720 dias	15%

Resgates em menos de 30 dias ainda pagam IOF, que começa em 96% do rendimento e zera no 30º dia. LCI e LCA são isentas de Imposto de Renda para pessoas físicas — por isso costumam pagar um percentual do CDI menor.

2. A conta do CDB equivalente

Para comparar uma LCI isenta com um CDB tributado, divida o percentual da LCI por (1 − alíquota do IR):

CDB equivalente = % da LCI ÷ (1 − IR)

Uma LCI de 90% do CDI, por mais de 2 anos (IR de 15%), equivale a um CDB de 90 ÷ 0,85 = 105,9% do CDI. Se o CDB oferecer menos que isso no mesmo prazo, a LCI rende mais.

3. Um exemplo com números

R$ 10.000 por 2 anos com o CDI a 12% ao ano (taxa ilustrativa):

Investimento	Bruto ao final	Líquido ao final
CDB 100% do CDI	R$ 12.544,00	R$ 12.162,40 (IR de 15%)
LCI 90% do CDI	R$ 12.276,64	R$ 12.276,64 (isenta)

O Tesouro Selic rende praticamente a Selic, que anda colada no CDI, com o mesmo IR do CDB. Ele cobra a taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano, mas só sobre o valor acima de R$ 10.000 investidos no Tesouro Selic.

4. Garantia e liquidez

Tesouro Selic: garantido pelo Tesouro Nacional, liquidez diária e pouca oscilação. É a referência de “reserva de emergência”.
CDB e LCI/LCA: cobertos pelo FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição, com limite total de R$ 1 milhão a cada 4 anos. Alguns têm liquidez diária; outros só pagam no vencimento — e costumam render mais por isso.
LCI e LCA têm prazo mínimo de carência antes do primeiro resgate.

Resumo para comparar

Coloque todos em termos líquidos (depois do IR) e no mesmo prazo.
Confira se cabe na cobertura do FGC e se a instituição é sólida.
Veja quando vai precisar do dinheiro: liquidez diária vale mais para a reserva de emergência.

Faça as contas

A calculadora de renda fixa compara CDB, LCI/LCA, Tesouro Selic, prefixado, IPCA+ e poupança lado a lado, já com IR, custódia e aportes mensais. As taxas atuais estão em CDI ano a ano e Selic.

Conteúdo educativo, sem recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura.

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